“虚拟电厂的风口，真的近了。”在杭州举行的第五届全国虚拟电厂应用发展论坛上，有与会人士感叹，这背后是政策与市场需求的共振。
当市场定位模糊的历史被改写，双碳、绿电和AIDC市场的需求同时出现，一场关于“资源卡位”与“运营能力”的赛跑正拉开帷幕。从主管部门、传统电网企业到虚拟电厂运营商和设备商，多方形成一个相近的预期：虚拟电厂的政策窗口已经逐渐打开，行业可能正站在规模化爆发的前夜。
政策连发 “正规军”身份落地
在此之前，虚拟电厂长期陷入 “概念火热、主体身份模糊、市场参与规则缺失” 的发展僵局，而 2025年至今连续出台的国家级、省级相关政策，正在逐渐补齐行业顶层设计短板。
2025年3月，国家发改委、国家能源局联合印发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，首次在国家层面确立虚拟电厂“新型经营主体”地位，并定下硬目标：2027年全国调节能力2000万千瓦以上，2030年5000万千瓦以上。华能广东能源销售新业态部主任、虚拟电厂运营中心主任张增洋在论坛上感慨：“这足以看出国家层面对虚拟电厂调节价值的高度认可。”
今年，虚拟电厂推进速度进一步加快。
2026年2月，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，进一步推动虚拟电厂、智能微电网、可调节负荷等新型主体灵活参与电力市场。
地方层面政策落地节奏全面提速，形成差异化试点格局。
山东半年内连发多份核心文件，《山东省促进虚拟电厂高质量发展方案》明确2027年调节能力200万千瓦、2030年400万千瓦的省内目标；长三角落地全国首个跨省电力中长期交易细则，分布式光伏、储能、虚拟电厂可跨省申报交易，安徽分布式电源可直接售电至江苏、上海；浙江打造全国首个与现货市场衔接的D-2日出清市场化响应机制，实现削峰、填谷两类调节品种常态化出清。
工业园区平台成主要增量市场 收益仍集中在电力交易端
业内人士认为，政策的确定性有望兑现为市场增量。
工业和信息化部产业发展促进中心处长张景波在开幕式上介绍，截至2025年底，全国落地运营的虚拟电厂项目约470个，全年新增近200个；经统计测试的全网最大调节能力为1685万千瓦，同比提升70%。
分区域看，南方区域在运项目105家、聚合资源超2000万千瓦，最大可调节能力300 万千瓦；广东注册虚拟电厂运营商已达82 家，2026 年2月深圳、佛山、中山5家发电类虚拟电厂实现报量报价参与现货市场；上海实测调节能力于会议前一周突破150万千瓦，成为全国首个百万千瓦级城市，其中商业楼宇空调负荷贡献35.48万千瓦可调容量；云南依托水电资源优势，接入23家运营商、近万户终端用户，调节能力突破230万千瓦；山东省虚拟电厂注册运营企业已达48家，落地实用化项目23 个。
更值得注意的是买方的结构变化。
除虚拟电厂与企业谈判一对一签约，各地工业园区正成为虚拟电厂“富矿”。
南京宇山信息科技有限公司CEO陈子奇对财联社记者表示，地方政府平台公司正成为跑马圈地的主力——它们自身持有大量新能源、园区和商业综合体资产，“今年开始大量招标，各地都在做”。
热闹之下，盈利仍是行业最大的痛点。
多位与会者向财联社记者坦言，当前行业收益高度集中在电力交易环节。
“目前虚拟电厂真正挣钱的只有电力交易。”艾瓦量化（杭州）科技有限公司总裁蒋洁对财联社记者直言，“做软件是不挣钱的——国内每个省一套政策，软件不复用，不断迭代开发。”
跑通交易端的项目则收益可观。东方电子综合能源技术总监、综合能源业务部总经理董文杰分享的烟台市公交集团参与虚拟电厂的典型实践显示，通过将公交充电从晚间移至凌晨实现削峰，常态化每天参与电力市场获取收益，一度电的平均调节收益约0.4元左右，2025年给烟台市公交集团带来近百万的增值收益。
而容量调频补贴、绿证交易等收益仍无法体现。
收益结构失衡背后，多重矛盾制约行业盈利兑现。其一，辅助服务、容量市场尚未全面向虚拟电厂放开，收益渠道单一；其二，跨区域、跨主体结算主体权责尚未明确，回款周期长、偏差考核风险高；其三，“可观、可测、可控、可调” 四可改造存在刚性成本，成本分摊机制缺失，
而补贴逐步减少也是短期内虚拟电厂需要面对的难题。多位电网、设备企业负责人表示，短期需求响应补贴将逐步退出，行业长期必须依靠市场化价差、辅助服务收益实现自循环，单纯依靠政策补贴的项目将逐步被市场淘汰。
市场空间有多大 “风”还有多远
空间测算并不缺乐观依据：机构测算显示，全国电力系统调节资源目前约2亿千瓦，随着2030年风光装机继续倍增，调节缺口持续拉大；国家明确2030年虚拟电厂调节能力5000万千瓦以上的目标，意味着未来五年还有近两倍增长空间。按虚拟电厂建设成本仅为火电调峰约5%测算，投资端的性价比优势明显。
被采访的业内人士普遍认为行业存在“十年黄金期”。宇山信息相关负责人认为区域级卡位已然开跑：平台公司、地方能源集团“都在跑马圈地”，但圈完地终究“要归于实际运营和实际价值——潮水退去，就能看到谁在裸泳”。
蒋洁对财联社记者表示：“‘跑马圈地’要分三层看。第一层是圈资源，第二层是圈资质，这两层现在大家都在做，也最热闹。但资源是流动的，用户会走，合同会到期，圈了多少负荷不代表关键时刻能调出多少。资质更是绑定在具体市场规则上的，规则一变，含金量就变。真正有长期价值的是第三层——圈能力，包括对本省市场的理解深度、交易能力、风控体系。”
蒋洁认为：“行业说‘十年黄金期’，这个判断我认同。绿证、碳资产、辅助服务，每一个新市场打开都是一片新地，但你得有在新地里也能种出东西的能力。”
两种预期殊途同归：行业可能处于爆发的前期。
未来什么样的公司能做大？论坛上大家形成这样的共识：一是懂机制，未来属于真正理解行业、掌握核心技术、具备系统性运营能力的长期主义者；二是能挣钱，董文杰强调虚拟电厂“不是信息化系统，而是实时控制系统”，最终要以度电收益检验；三是运营为王，资源型、技术型、运营型三位一体中，“运营”被反复置于首位。张增洋演讲中的一句话，成为一个重要注脚——虚拟电厂与电力市场是一场持续相互校准的双向进程，“共振，才能共生”。
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